每經(jīng)記者 朱成祥 黃鑫磊 每經(jīng)編輯 廖 丹
2025年下半年以來，儲能行業(yè)需求突飛猛進，而光伏行業(yè)去產(chǎn)能困難重重，需求陷入衰退的境地。
在此背景下，不少光伏廠商紛紛開辟“第二增長曲線”，即大力拓展儲能業(yè)務(wù)。比如在光伏廠商普遍虧損的狀態(tài)下，“光儲一體化”先鋒企業(yè)阿特斯（SH688472，股價14.82元，市值546.59億元）卻能交出一份“小而美”的財報。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，不僅阿特斯，還有隆基綠能（SH601012，股價17.46元，市值1323.00億元）、晶澳科技（SZ002459，股價10.88元，市值4.55億元）、天合光能（SH688599，股價16.31元，市值382.07億元）也陸續(xù)出手。隆基綠能通過收購的方式進入儲能領(lǐng)域，晶澳科技則選擇與電芯廠商楚能新能源聯(lián)手。
值得一提的是，不少光伏廠商既沒有儲能變流器技術(shù)積累，也不能自產(chǎn)電芯，貿(mào)然進入儲能行業(yè)或難以形成競爭力。
通威集團董事局主席劉漢元就曾表示，適當?shù)姆止づc協(xié)同，“大家能在一個能源轉(zhuǎn)型的大舞臺上共同獻藝，反而能發(fā)展得更好”。
儲能需求增長迅猛
2025年初，“136號文”出臺后，強制配儲取消，行業(yè)一度悲觀。然而，2025年下半年以來，儲能需求反而增長迅猛。
根據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2025年10月，儲能電池出貨量為59.9GWh（吉瓦時），同比增長67.6%，環(huán)比增長5.7%。InfoLink（行業(yè)咨詢機構(gòu)）也表示，11月以來，（儲能電芯）頭部企業(yè)訂單排產(chǎn)已延續(xù)至2026年一季度。
于是，有投資者提出，儲能行業(yè)如此強勁的需求究竟源自哪里？
民生證券電新團隊認為，分地區(qū)來看，內(nèi)蒙古、甘肅和新疆市場需求強勁，完成采招規(guī)模超過11月總訂單規(guī)模的一半，其中單體規(guī)模最大達到3GWh。項目類型上，獨立儲能項目占到11月完成采招規(guī)模的九成以上。
由此可以看出，此輪儲能需求主要源自光伏、風電資源發(fā)達地區(qū)，且以獨立儲能為主。
何為獨立儲能？鑫欏資訊高級研究員朱志翔告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“儲能按接入位置可分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲能三大應(yīng)用場景。電網(wǎng)側(cè)儲能的核心是接受電網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)度，服務(wù)系統(tǒng)安全穩(wěn)定，而獨立儲能憑借‘不依附特定電源’的屬性，可靈活接入多場景，成為電網(wǎng)側(cè)儲能的重要實現(xiàn)形式之一。”
此輪儲能需求大爆發(fā)，正是從電源側(cè)強制配儲轉(zhuǎn)向獨立儲能。不同于需與電源聯(lián)合運行的傳統(tǒng)電源側(cè)配儲，它能以獨立市場主體身份參與電力市場交易，自主對接多元需求。
朱志翔表示：“共享儲能則是獨立儲能的運營模式創(chuàng)新，在獨立性基礎(chǔ)上新增容量共享屬性。通過將儲能設(shè)施的可用容量拆分為標準化份額，向中小新能源項目、工商業(yè)用戶等提供按需租賃、代運營等服務(wù)，核心價值是提高儲能利用率、攤薄單位建設(shè)成本，同時降低中小用戶使用門檻，實現(xiàn)資源高效配置與收益最大化?！?/p>
晶澳科技也告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“獨立/共享儲能成為（儲能領(lǐng)域）最具活力的創(chuàng)新力量，其快速發(fā)展正推動儲能商業(yè)模式走向成熟?！?/p>
除了國內(nèi)獨立儲能需求，還有海外儲能需求。天合光能告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“海外市場的爆發(fā)式增長成為驅(qū)動需求的另一極。歐洲為保障能源安全與電網(wǎng)穩(wěn)定，中東、亞太等新興市場為加速能源轉(zhuǎn)型，對中國儲能產(chǎn)品產(chǎn)生了巨量需求。”
光伏增長預測被降
相比火熱的儲能市場，光伏則面臨去產(chǎn)能進展緩慢且市場規(guī)模下滑的境地。
供給方面，InfoLink表示，目前國內(nèi)仍積極討論反內(nèi)卷收儲政策的執(zhí)行方案，需要等待具體細則出臺。當前硅料廠家?guī)齑骐S著下游采購減緩而有上升趨勢，整體供大于求的狀態(tài)仍未改善，甚至有趨于惡化的跡象。
需求方面，中信建投期貨研究發(fā)展部提到，2026年全球新增光伏裝機量將首次迎來負增長，預計2026年全球新增光伏裝機約488GW，同比下降10.07%。
供大于求的狀況未能緩解。近期，國際能源署下調(diào)了光伏增長預測，數(shù)據(jù)顯示，未來5年，全球可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模將比此前預測減少約248GW，其中光伏減少173GW，占比近七成。
在此背景下，不少光伏企業(yè)選擇進入儲能行業(yè)尋找“新增量”，打造“第二增長曲線”。
11月13日，陜西省市場監(jiān)督管理局網(wǎng)站公示《隆基綠能科技股份有限公司收購蘇州精控能源科技股份有限公司股權(quán)案》。
據(jù)悉，隆基綠能擬通過收購股權(quán)、增資入股、表決權(quán)委托的形式取得精控能源約62%的表決權(quán)。精控能源主要從事鋰離子電池儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)。
11月6日，晶澳科技與楚能新能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將聚焦海外直流側(cè)系統(tǒng)、戶外柜及電池等核心儲能產(chǎn)品的聯(lián)合研發(fā)與供銷合作，攜手打造穩(wěn)健、高效且具備全球競爭力的儲能供應(yīng)鏈體系，助力晶澳科技開拓全球市場。
相比之下，劉漢元則表示：“我們前幾年調(diào)研了（儲能）產(chǎn)業(yè)，它在動力電池和儲能領(lǐng)域擁有巨大的市場潛力和規(guī)模。國內(nèi)企業(yè)如寧德時代、比亞迪、陽光電源等已經(jīng)走到了世界前列。我們的想法是，產(chǎn)業(yè)內(nèi)應(yīng)當有所分工、有所區(qū)別，實現(xiàn)差異化競爭?！?/p>
朱志翔也對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“從項目本身來說，光儲一體化始終是未來行業(yè)發(fā)展的大勢所趨。但從產(chǎn)品上看，盡管光伏逆變器的技術(shù)可以遷移至儲能變流器，但是，（不少）光伏廠商本身沒有電芯研發(fā)能力，也沒有系統(tǒng)產(chǎn)線大規(guī)模攤銷成本，僅僅依靠本身的項目資源短時間內(nèi)很難實現(xiàn)盈利。在儲能價格如此內(nèi)卷的情況下，很難同儲能行業(yè)內(nèi)的企業(yè)競爭?！?/p>
“光儲一體”未來如何？
儲能系統(tǒng)主要分為儲能電芯和PCS（儲能變流器），而儲能變流器與光伏逆變器技術(shù)同根同源。因此，儲能系統(tǒng)廠商主要有兩大類，一類為寧德時代、比亞迪等電芯廠商；另一類為陽光電源、德業(yè)股份等光伏逆變器廠商。
實際上，光伏逆變器廠商早就開啟光儲一體化。這一輪光伏廠商進軍儲能，主要是光伏主鏈廠商，特別是光伏組件廠商。
既沒有儲能電芯，又沒有光伏逆變器技術(shù)積累，光伏組件廠商如何切入儲能系統(tǒng)領(lǐng)域？以阿特斯、天合光能為代表，積極建設(shè)儲能電芯產(chǎn)能，相對其他光伏組件廠商具有一定的先發(fā)優(yōu)勢。
天合光能對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“在天合光能看來，真正的先發(fā)優(yōu)勢不在于時間先后，而在于體系化能力的深度構(gòu)建。公司堅持從電芯、電池艙到PCS、EMS（能量管理系統(tǒng)）及系統(tǒng)集成的全棧自研，確保各環(huán)節(jié)深度協(xié)同，實現(xiàn)系統(tǒng)效率、安全與壽命的最優(yōu)解，而非拼湊集成?！?/p>
阿特斯、天合光能選擇自建電芯產(chǎn)能，而晶澳科技則選擇與儲能電芯廠商楚能新能源密切合作。
晶澳科技董事靳軍輝認為，通過與楚能新能源合作，雙方將實現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，有效提升雙方在國際市場的產(chǎn)品競爭力。
不管是自建電芯產(chǎn)能，還是外購電芯，這些光伏組件廠商均看好光儲一體化的未來。
天合光能告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“我們對儲能行業(yè)的長期前景抱有堅定信心。它并非短期風口，而是支撐能源革命和‘雙碳’目標實現(xiàn)的長坡厚雪型戰(zhàn)略賽道?！?/p>
晶澳科技也向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“光儲一體化已成為能源轉(zhuǎn)型的必然路徑。隨著新能源成為主力電源，儲能已成為新型電力系統(tǒng)的標配，市場需求來自電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)的多元爆發(fā)。隨著技術(shù)、成本與商業(yè)模式的持續(xù)突破，驅(qū)動行業(yè)穿越周期，最終或成長為能源革命的核心?！?/p>
值得一提的是，有行業(yè)人士認為，未來儲能電芯的需求量將遠遠高于動力電池的電芯需求量。對此，天合光能認為：“隨著電力市場改革深化，儲能通過峰谷套利、輔助服務(wù)等多渠道實現(xiàn)經(jīng)濟價值的模式正快速成熟，內(nèi)生動力不斷增強。此外，大電芯、構(gòu)網(wǎng)型等技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)推動（儲能）成本下降與系統(tǒng)能力提升，不斷打開新的應(yīng)用場景?！?/p>
朱志翔則明確表示：“當前清潔能源消費占能源消費總量的比重仍不足30%，我國能源轉(zhuǎn)型仍任重道遠。隨著‘雙碳’目標推進，大規(guī)模風光新能源并網(wǎng)給電網(wǎng)帶來挑戰(zhàn)。由此，儲能已成為電網(wǎng)安全運行的剛需。若缺乏充足儲能支撐，不僅會造成大規(guī)模棄風棄光，更可能引發(fā)電網(wǎng)供需失衡風險，影響電力系統(tǒng)穩(wěn)定?！?/p>
因此，朱志翔認為：“結(jié)合2035年36億千瓦的風光裝機目標以及我國電力需求現(xiàn)狀及增速綜合判斷，儲能的底層需求邏輯與市場迫切性不言而喻，未來儲能電芯的需求一定會超過動力電池的需求。”