預(yù)計未來有更多地區(qū)性銀行加入。
被稱為“金融國補”的消費貸貼息政策實施已逾百日。
從銀行端看，國有大行和股份制銀行投放節(jié)奏明顯加快，區(qū)域性銀行也在地方財政支持下逐步加入；但從宏觀數(shù)據(jù)看，居民貸款尤其是短期消費貸款仍處于同比少增區(qū)間，消費信貸需求修復(fù)并不順暢。隨著近期多地推出消費貸“地補”，政策正由中央向地方延伸，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計未來加入的地方性銀行也會越來越多。
銀行投放：額度上調(diào)、營銷加碼
9月1日，個人消費貸款財政貼息新政正式落地。該政策旨在通過財政貼息降低居民融資成本，提振消費、穩(wěn)住內(nèi)需。
從供給端看，政策效果首先體現(xiàn)在銀行投放力度的提升。多家國有大行、股份制銀行在9月以后明顯加大個人消費貸款發(fā)放規(guī)模。財報數(shù)據(jù)顯示，中國銀行9月當(dāng)月投放個人消費貸款474億元，截至9月末個人消費貸款較年初增長26.11%，借記卡快捷支付交易額突破6萬億元；交通銀行9月當(dāng)月消費貸整體發(fā)放額環(huán)比增長超過20%；建設(shè)銀行9月末個人消費貸款余額同比增幅接近30%，截至10月末簽署貼息協(xié)議客戶近百萬戶，識別合格消費交易超180萬筆。
多位銀行人士對記者表示，新政推出后，他們加大了對個人消費貸產(chǎn)品的推廣力度，主要集中在汽車、家電、裝修等大宗消費領(lǐng)域，通過線上線下協(xié)同的方式推廣，每月新增發(fā)放個人消費貸簽約額及貼息較此前表現(xiàn)較好。
在政策激勵下，銀行不僅“多投放”，也在“調(diào)結(jié)構(gòu)”。部分區(qū)域性銀行銀行大力加碼個人消費貸產(chǎn)品，將消費貸額度上限提高至50萬~100萬元，部分中小銀行甚至將最高額度上調(diào)至200萬元，并在期限、還款方式上給予更大靈活度。近日，江蘇銀行、淮安農(nóng)商銀行、青海農(nóng)信等機構(gòu)密集通過官方渠道推廣消費貸產(chǎn)品，主打“線上申請”“先息后本”“低至3%起”的利率賣點，貸款用途覆蓋家裝、教育、汽車、文旅、醫(yī)療等多個消費場景。
不過，業(yè)內(nèi)人士普遍指出，宣傳中的“高額度”并不等于普惠。記者了解到，當(dāng)前多數(shù)銀行仍實行較為嚴(yán)格的客戶篩選機制，30萬元以上貸款通常只向公務(wù)員、國企員工、金融同業(yè)等穩(wěn)定收入群體開放?！鞍酌麊巍薄皟?yōu)質(zhì)客戶”的做法，使得消費貸擴張更多集中于中高收入人群，對廣泛居民部門的拉動仍有限。
此外，從需求端看，消費貸貼息的傳導(dǎo)效果尚未在整體信貸數(shù)據(jù)中充分體現(xiàn)。央行最新數(shù)據(jù)顯示，前11個月人民幣貸款增加15.36萬億元，其中住戶貸款僅增加5333億元；住戶短期貸款減少7328億元，仍是主要拖累項。11月單月，居民貸款凈減少2060億元，同比少增4760億元，短期和中長期貸款分別同比少增1790億元和2900億元。
盡管11月同比少增幅度較7~10月有所收窄，但居民消費信貸整體仍處于偏弱區(qū)間。中金公司銀行業(yè)分析師林英奇認(rèn)為，居民消費信貸需求回暖有限，一方面與房地產(chǎn)市場持續(xù)偏弱、購房相關(guān)融資需求低迷有關(guān)；另一方面，收入預(yù)期修復(fù)偏慢、就業(yè)穩(wěn)定性不足，也壓制了居民加杠桿的意愿。
從“國補”到“地補”
在中央政策框架下，地方財政正加快“補位”。8月出臺的《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》明確，在18家全國性銀行作為主要經(jīng)辦機構(gòu)之外，鼓勵地方財政部門結(jié)合實際，對其他經(jīng)營個人消費貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)給予貼息支持。
近期，四川、貴州、重慶等地相繼推出個人消費貸款財政貼息實施細(xì)則，標(biāo)志著消費貸貼息由“國補”向“地補”延伸。四川率先推出省級貼息方案，成都銀行、成都農(nóng)商行等區(qū)域銀行明確，年貼息比例為1%，單戶累計貼息最高1500元，執(zhí)行期限覆蓋2025年10月至2026年3月。貴州則將單戶累計貼息上限提高至3000元，重慶亦在推進地方細(xì)則制定。
與“國補”相比，地方貼息在資金來源和政策目標(biāo)上更具針對性。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，“國補”由中央與地方共擔(dān)，面向全國性銀行，消費地域不受限制；而“地補”主要由地方財政承擔(dān)，明確要求貸款用于本地消費，并通過本地城商行、農(nóng)商行實施，體現(xiàn)了引導(dǎo)消費回流、激活區(qū)域市場的意圖。
巨豐投顧高級投資顧問于曉明認(rèn)為，地方貼息是“以小財政撬大消費”的做法，通過有限的財政資金撬動銀行信貸投放和居民消費決策，在當(dāng)前財政約束下具備現(xiàn)實可行性。預(yù)計未來會有更多地方性銀行加入“地補”隊伍。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對區(qū)域性銀行而言，地方貼息政策既是機遇也是考驗。一方面，貼息有助于降低產(chǎn)品價格，提高市場競爭力，彌補其在資金成本、品牌影響力上的劣勢；另一方面，區(qū)域銀行客戶結(jié)構(gòu)相對集中、抗風(fēng)險能力較弱，如何在擴張消費貸的同時控制資產(chǎn)質(zhì)量，仍需謹(jǐn)慎權(quán)衡。
從政策取向看，提振居民消費仍是宏觀調(diào)控的重點方向。近期召開的中央經(jīng)濟工作會議明確提出，引導(dǎo)金融機構(gòu)加力支持?jǐn)U大內(nèi)需。12月14日，商務(wù)部、央行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強商務(wù)和金融協(xié)同 更大力度提振消費的通知》，要求落實個人消費貸款額度、期限、利率差異化政策，加快推動消費貸業(yè)務(wù)發(fā)展。